台股震盪，紅利基金鹹魚翻身？多重利好加持，抗波動成投資避風港
銀行股強勢回歸，紅利主題基金鹹魚翻身？
最近台股震盪，金融類股卻異軍突起，連帶讓去年被打入冷宮的紅利主題基金再度成為市場焦點。這波銀行股的漲勢，背後究竟是真材實料的價值回歸，還是曇花一現的炒作？
紅利基金再受青睞：是真材實料還是曇花一現？
紅利主題基金，顧名思義，就是投資於高股息公司的基金。在過去一段時間，由於市場追捧成長股，紅利基金的表現相對平淡。然而，5月中旬以來，隨著銀行股的強勢表現，資金開始湧入紅利指數相關的ETF，讓這些基金再度受到市場關注。這波熱潮能否持續？還是只是資金短暫的避風港？這不禁讓人聯想到前陣子鬧得沸沸揚揚的青鳥行動，短暫的激情過後，留下的又是什麼？
多重利好加持：紅利表現強勁的幕後推手
紅利基金的鹹魚翻身，並非偶然。多位基金經理指出，背後有多重因素共同推動。首先，全球經濟放緩，市場避險情緒升溫，高股息的防禦型資產自然受到青睞。其次，各國央行降息預期濃厚，無風險利率下行，使得高股息股票的吸引力相對提升。此外，政策面的支持也功不可沒。例如，鼓勵保險資金等長期資金入市，為紅利資產帶來了穩定的買盤。然而，正如蘇花公路的美景背後隱藏著風險，紅利基金的投資也並非毫無風險，投資人仍需謹慎評估。
三大因素驅動紅利行情：無風險利率、政策引導與公募新规
紅利板塊能在市場中脫穎而出，並非單一因素所致，而是多重力量共同作用的結果。其中，無風險利率下行、政策引導險資入市，以及公募基金監管新规，都扮演了重要的角色。就好比要打造一台性能卓越的跑車，需要引擎、底盤、變速箱等各個部件的完美配合。
無風險利率下行：高股息資產的春天？
隨著全球經濟增速放緩，各國央行紛紛採取寬鬆的貨幣政策，無風險利率也隨之走低。在這種情況下，原本收益率不顯眼的高股息資產，其吸引力便大幅提升。想像一下，當你把錢存在銀行只能獲得微薄的利息時，如果有一種投資標的能提供更高的股息，自然會吸引你的目光。這就像是520優惠，本來覺得沒什麼的商品，打折後突然就變得很有吸引力。
政策東風：險資入市與中長期資金的加持
政府對於資本市場的態度，往往會左右市場的走向。近期，主管機關釋放出鼓勵保險資金等中長期資金入市的訊號，這無疑為紅利板塊注入了一劑強心針。中長期資金的特性是追求穩健的回報，而高股息股票正好符合其需求。這就像是政府背書，讓投資人對紅利資產更有信心。但要小心，別像王文洋包養事件一樣，過度迷信權威，還是要自己做好功課。
公募基金轉型：紅利低波風格的崛起？
證監會近期發布了《推動公墓基金高質量發展行動方案》，強調基金業績比較基準的約束作用，並建立與基金業績表現掛鉤的浮動管理費收取機制。這意味著，公募基金將更加注重追求穩定的回報，而低波動的紅利風格便成為一個不錯的選擇。這就像是劉揚偉帶領下的鴻海，不再只追求營收的成長，更要注重獲利能力的提升。
不只A股香，港股紅利也飄香？
當A股市場的紅利資產逐漸受到重視之際，香港股市的紅利股也開始散發出迷人的香氣。相較於A股，港股的估值更低、股息率更高，對於追求穩健收益的投資人來說，無疑是一個值得關注的選擇。就像是，去膩了帛琉，偶爾換換口味，或許也能發現不一樣的美景。
港股紅利的誘惑：低利率、長線資金與銀行股的魅力
港股紅利資產的吸引力，同樣來自於低利率環境、長線資金的青睞，以及銀行股的穩定表現。首先，香港的利率環境長期處於低檔，甚至接近零利率，這使得高股息的港股更具吸引力。其次，越來越多的長線資金，包括保險公司、退休基金等，開始將目光投向港股市場，為港股紅利資產帶來了穩定的資金來源。此外，港股銀行股的表現相對穩健，且股息率普遍較高，成為港股紅利資產的重要組成部分。但要注意，港股的投資環境與A股有所不同，就像苗博雅在議會的質詢風格，可能與其他議員有所差異，投資前還是要多做功課，才能避免踩雷。
嘉實基金陳黎明：紅利投資進入「紅利+」時代
嘉實紅利精選混合基金經理陳黎明認為，單純追求高股息率的「+紅利」時代已經過去，未來紅利投資將進入「紅利+」時代。這意味著，投資人不僅要關注股息率，更要關注公司的基本面、成長性、以及產業前景。就像是挑選伴侶，不能只看外表，更要看內涵、性格，以及未來的發展潛力。
告別「+紅利」：真假紅利的試煉場
過去兩年，只要有不錯的股息率，就能獲得較高的估值提升，這種「+紅利」行情已經結束。未來，市場將更加注重公司的質量，只有真正具備持續盈利能力、穩健現金流、以及良好公司治理的高股息公司，才能在「紅利+」時代脫穎而出。這就像是大浪淘沙，只有真金才能不怕火煉。那些只是靠著炒作題材、短期獲利的高股息公司，終將被市場淘汰。提醒投資人，別被一時的高股息迷惑，要深入研究公司的基本面，才能找到真正值得投資的標的。就像是追逐威力彩，看似有機會一夜致富，但背後卻是極低的機率，還是要靠腳踏實地才能獲得真正的財富。
紅利資產的長期配置價值：抗波動的定海神針？
面對未來市場可能出現的震盪，紅利資產憑藉其「抗波動」的特性，成為資產配置中一個相對穩健的選擇。它就像一艘大船上的定海神針，即使遇到風浪，也能保持船身的穩定，讓乘客感到安心。
震盪市中的避風港：紅利資產的確定性
在市場充滿不確定性的情況下，紅利資產提供了一種相對確定的收益來源。即使股價下跌，投資人仍然可以透過股息獲得一定的回報。這種穩定的現金流，對於追求長期穩健回報的投資人來說，具有相當的吸引力。但要注意，紅利資產並非萬靈丹，它只能降低投資組合的波動性，並不能完全避免虧損的風險。就像是穿了防彈衣，雖然可以降低受傷的風險，但還是有可能被擊中。
鵬華基金余展昌：高股息底倉+科技增強的投資策略
鵬華基金指數與量化投資部基金經理余展昌建議，可以採取「高股息底倉+科技增強」的投資策略。也就是說，將大部分資金配置於高股息資產，作為投資組合的基礎，同時配置一部分資金於具有成長潛力的科技股，以提高投資組合的整體回報。這種策略就像是蓋房子，先打好穩固的地基（高股息資產），再向上發展（科技股），才能蓋出高樓大廈。但要小心，別像仁寶股價一樣，科技股的波動性較高，需要謹慎選擇。
富國基金：紅利之風，實則已刮了許久
富國基金指出，近年來，在利率持續下行的背景下，紅利風格的配置價值日益凸顯，紅利資產早已被越來越多的投資人所熟知喜愛。特別是在市場震盪回暖之際，資金避險需求日益增強，低估值、基本面穩健的紅利資產熱度再次升溫。此外，公募新規提出了強對標基准的业绩考核機制，也將推動更多資金配置於紅利資產。這就像是wtt賽事一樣，雖然不是最新的賽事，但還是吸引了許多球迷的關注。但要記住，過去的表現並不代表未來的表現，投資前還是要仔細評估。
跨市場配置：A股、港股紅利一把抓？
既然A股和港股都有各自的紅利資產，那麼是否可以將兩者結合起來，進行跨市場配置呢？這種策略就像是同時擁有兩種不同風味的咖啡豆，可以調配出更豐富、更平衡的口味。但要注意，跨市場配置也需要承擔匯率風險和不同市場的監管風險，需要謹慎評估。
易方達基金：跨市場平衡風險的妙招
易方達基金建議投資者，可以考慮採取跨市場的方式平衡風險，將港股紅利資產與A股紅利低波策略相結合。這種策略可以分散投資風險，同時提高投資組合的整體回報。但要記住，分散投資並不能完全消除風險，就像戴了安全帽，還是有可能發生路怒症事件。更何況，還要留意白馨儒等投資詐騙陷阱。
華泰柏瑞基金：港股紅利雖好，稅收成本要精打細算
華泰柏瑞基金提醒投資者，雖然港股紅利資產的股息率較高，但也要考慮到稅收成本。根據目前的稅收規則，內地投資者通過港股通投資取得的股息，需要繳納20%的個人所得稅，這可能會降低實際的投資回報。因此，在投資港股紅利資產之前，一定要仔細計算稅收成本，才能做出明智的投資決策。就像是買東西，除了看價格，還要看ocha（ hidden cost），才能知道真正的成本。也要小心哮吼等突發狀況打亂投資計畫。如果喜歡玩遊戲，可能要考慮延後購買fantasy life i: the girl who steals time。
此外，華泰柏瑞基金建議，可以考慮通過QDII基金投資港股，因為通過QDII基金投資港股，股息稅率可以降低到10%。這就像是使用了優惠券，可以降低投資成本，提高投資回報。但要記住，QDII基金的管理費用通常較高，需要仔細比較不同基金的費用結構。而且最近總統府的狀況比較多，投資前務必謹慎，小心uzi（ unexpected zero investment）。如果喜歡足球，可能要先觀望布萊頓 對 利物浦，看看盤勢再決定。另外，也要關注蔡力行和莊宗輝等產業大老的動向，掌握產業趨勢。
相关文章
发表评论